La actual crisis de endeudamiento en Argentina se consolida como una situación crítica y estructural, marcada por niveles de morosidad que no se veían desde la crisis de 2001. El fenómeno dejó de ser una variable puramente financiera para transformarse en una herramienta de subsistencia ante la caída del poder adquisitivo. Mientras tanto, Javier Milei negó que el Gobierno nacional ofrezca algún tipo de rescate financiero a los endeudados: «“La pregunta es: ¿[Al endeudado] le pusieron una pistola en la cabeza para hacerlo?”, dijo en una entrevista con Luis Majul.
Un mapa interactivo desarrollado por el Centro de Estudios de la Ciudad y la Fundación Ebert desglosa qué localidades del país contienen mayor cantidad de deudores. La herramienta utiliza datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) actualizados a junio de 2026 y puede consultarse en mapadeladeuda.ar.
El mapa permite visualizar cinco variables: tasa de mora, monto de deuda total, monto de deuda en mora (más de 90 días de atraso), deudores únicos y deudores en mora. Además, es posible filtrar por tipo de entidad, rango etario y género. La base de datos considera en mora a las situaciones 3, 4 y 5 del BCRA e incluye a todas las personas físicas con residencia en Argentina.
Los datos más relevantes que muestra la herramienta, al principio, es que la tasa de mora (porcentaje de deuda en proceso de ser irrecuperable) a nivel nacional es del 17,4%. También indica que hay en total 19,43 millones de deudores únicos, de los cuales 4,86 millones están en mora (el 25%). Según la plataforma, San Juan está entre las provincias con mayor tasa de mora del país, con el 20,49% (tres puntos porcentuales más que el promedio nacional).
La crisis de Poggi en San Luis
San Luis registra una tasa de morosidad familiar del 21,65% con atrasos superiores a 90 días, ubicándose como la segunda provincia con peor índice de mora en Argentina. El impacto afecta con mayor fuerza a los jóvenes y a los créditos tomados fuera del sistema bancario tradicional.
Fuerte impacto en créditos de neobancos y billeteras virtuales, donde el uso de financiamiento informal eleva el riesgo de impago entre los sectores más jóvenes.
Dentro de San Luis, como en el resto del país, la desigualdad también se nota territorio adentro. La mora golpea más fuerte en los barrios populares y en las localidades del interior, donde los ingresos son más bajos y el acceso al crédito formal es nulo.
Según un estudio del Monitor Mensual de Empresas de Fundar, San Luis perdió 344 empresas con empleados registrados desde la asunción de Claudio Poggi en diciembre de 2023.La caída representa un retroceso del 7,22%, superior al promedio nacional, que en el mismo período se ubicó en el 5,2%.
El informe, que parte de estadísticas de la Superintendencia de Riesgos del Trabajo (SRT), releva a todas las personas físicas y jurídicas con al menos un trabajador registrado, tanto del sector público como privado, entre noviembre de 2023 y marzo de 2026. En ese lapso, Argentina perdió 26.448 firmas, mientras que San Luis se ubicó entre las provincias más afectadas, con una contracción similar a la observada en Córdoba (-7,56%) y superior a la registrada en la Ciudad de Buenos Aires (-2,47%), Buenos Aires (-3,39%) y Salta (-4,03%).
La tendencia negativa se mantuvo durante los últimos meses. En marzo de 2026, la provincia registró una baja mensual del 0,26% y una caída interanual del 3,63%, lo que refleja un deterioro sostenido del entramado empresarial local.
Los datos se suman a otros indicadores económicos que muestran un escenario complejo. Según distintos relevamientos, el empleo formal en San Luis cayó un 8% desde diciembre de 2023, con una pérdida de 4.417 puestos de trabajo registrados. A su vez, los salarios docentes acumulan una pérdida real del 51,5% durante la actual gestión.
El desglose de San Juan
Según el Censo Nacional de 2022, San Juan tiene 822.853 habitantes. De ese total, 313.519 personas están endeudadas (es decir, el 38,1% de la provincia). Del total de personas con compromisos financieros, el 32,26% está en situación de mora (101.156 personas).
Las intendencias son las más golpeadas en cuanto a fondos de coparticipación. Además, como parte de las estrategias de subsistencia ante la caída del salario real, muchas familias recurren a la postergación del pago de tasas e impuestos, preferentemente municipales, para priorizar consumos básicos como la alimentación
El mapa interactivo indica que el departamento con mayor tasa de mora es 9 de Julio, con el 27,58%. Esa cifra lo ubica 7 puntos porcentuales por encima del promedio de la provincia. Lo siguen Pocito (27,09%) y Rawson (25,78%). El departamento con el porcentaje más bajo es Capital, con el 16,11% (4,13 puntos por debajo del promedio provincial).
Al filtrar por cantidad de deudores únicos, la herramienta indica que el podio lo ocupa Angaco, con 46.245. De ese monto, el 34,43% está en mora, lo que indica una incidencia en la provincia del 15,74%. En segundo lugar está Capital, con 42.729 deudores únicos, de los cuales están en mora el 24,75%; y en tercer lugar está Ullúm, con 42.849 únicos y un 24,67% de morosos. El departamento con menos deudores únicos es Zonda, con 849 y el 33,29% en mora.
Diferencias entre informes y el punto común en Cuyo
Un informe publicado recientemente por el Centro de Economía Política Argentina (CEPA) señala que San Juan es la provincia con mayor tasa de morosidad del país, con el 37,4%. Mientras que el sector bancario registra una mora que afecta al 16,5% de sus deudores, la situación en las billeteras virtuales es mucho más grave, alcanzando al 41,2% de quienes utilizan estas plataformas.
Otro dato que indica el mapa interactivo es que la región cuyana en su totalidad es de las más afectadas por la crisis de endeudamiento. La Rioja es la provincia de Cuyo con mayor tasa de mora (23,99%), seguida por San Luis (22,24%) y San Juan (20,49%). Mendoza es la mejor posicionada, aunque tiene un porcentaje del 18,55% que la sigue ubicando 1,15 puntos porcentuales por encima de la media nacional.
Aunque con diferencias en las cifras, el relevamiento de Cuyo del mapa interactivo coincide con los datos proporcionados por el informe del CEPA. En ese documento, la región se destaca en el panorama nacional por concentrar las mayores tasas de morosidad del crédito en Argentina, tanto en el sistema bancario como en el de proveedores no financieros (billeteras virtuales).
El informe de la Universidad Austral
La mora total consolidada del crédito a personas físicas continúa creciendo y alcanzó en junio el 17,5 por ciento del monto total otorgado, según el Monitor mensual de crédito a las familias elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral junto con ECO GO. Se trata del vigésimo aumento mensual consecutivo.
El deterioro registrado durante el último año y medio es significativo. En diciembre de 2024, la mora total por monto representaba el 3,6 por ciento del crédito; en diciembre de 2025 había escalado al 12,6 por ciento y en junio de 2026 llegó al 17,5 por ciento. En 18 meses, el nivel se multiplicó por 4,9.
“La mora sigue subiendo y ya se lleva casi uno de cada seis pesos prestados”, advierte Martín Masci, coautor del informe, profesor asociado e investigador en la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral.
En junio, la irregularidad aumentó 0,3 puntos porcentuales respecto de mayo y 10,5 puntos frente al mismo mes de 2025. Además, el 26,1 por ciento de los deudores registra mora, 8,8 puntos más que un año atrás.
La radiografía provincial muestra importantes contrastes. La Rioja registra la mayor mora por monto del país, con 24,5 por ciento, seguida por San Luis (22,6 por ciento), Santa Cruz (22,2 por ciento), Catamarca (21.8%) y San Juan (21%). En el otro extremo se encuentran La Pampa (9,1 por ciento), CABA (11,9 por ciento) y Entre Ríos (13,4 por ciento). Mendoza se ubica por sobre la media nacional y tiene una tasa de morosidad del 18.9%
En términos de endeudamiento -medido como crédito sobre PBG provincial-, Tucumán, Catamarca y Formosa presentan los niveles más altos.
“El crédito no bancario concentra el deterioro”, señala Masci. Los proveedores no financieros de crédito (PNFC) representan el 14,1 por ciento del crédito nacional a personas, pero presentan una mora por monto del 31 por ciento, más del doble que el 15,2 por ciento del sistema financiero.
El deterioro de la calidad de la cartera convive con una expansión del crédito. Sobre el universo comparable de entidades, el crédito real aumentó 0,1 por ciento mensual y 9,1 por ciento interanual. Además, las 24 jurisdicciones registraron crecimiento real frente a junio de 2025, con subas de entre 1,8 por ciento y 13,1 por ciento.
El volumen total de crédito a personas físicas informado en junio alcanzó los 97,1 billones de pesos, de los cuales 83,4 billones corresponden al sistema financiero y 13,7 billones a proveedores no financieros.
El Monitor mensual de crédito a las familias es elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral y ECO GO a partir de la Central de Deudores del BCRA. Pese a su denominación, el universo analizado corresponde específicamente a personas físicas, no a unidades familiares: incluye personas con saldo positivo informado a la Central de Deudores y excluye personas jurídicas.
Con información de Perfil, La Mecha, Nova
